主要內(nèi)容如下:近一個月以來，開發(fā)商的國內(nèi)債券發(fā)行呈現(xiàn)井噴之勢。2月中下旬以來，房企海外債發(fā)行規(guī)模下降的同時，國內(nèi)債券發(fā)行呈現(xiàn)井噴之勢。

　　2月中下旬以來，房企海外債發(fā)行規(guī)模下降的同時，國內(nèi)債券發(fā)行呈現(xiàn)井噴之勢。

　　2月28日晚間，萬科A（000002.SZ）于公告稱，面向合格投資者公開發(fā)行面值總額不超過90億元、30億元的兩筆合計120億元的公司債券已獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。兩筆公司債均采用分期發(fā)行方式，首期發(fā)行自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起12個月內(nèi)完成；其余各期債券發(fā)行，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起24個月內(nèi)完成。這也是萬科A今年以來首筆獲通過的債務(wù)融資計劃。

　　同日，大悅城控股發(fā)行總額不超過20億元，發(fā)行期數(shù)不超過10期的供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持計劃獲深交所無異議函；億達中國（03639.HK）公告稱，公司通過發(fā)行新票據(jù)及每1000美元支付80美元的現(xiàn)金代價，就現(xiàn)有票據(jù)未償付本金額（3億美元）的至少2.25億美元或75%開始要約交換。

　　近日，房企披露的百億規(guī)模的發(fā)債計劃并不少見。2月26日，據(jù)上交所披露，綠地控股（600606.SH） 2020年公開發(fā)行公司債券項目狀態(tài)更新為已受理。該債券品種為小公募，擬發(fā)行金額180億元，期限不超過7年（含7年），可以為單一期限品種，也可以是多種期限的混合品種。

　　2月25日，據(jù)上交所披露，金地集團（600383.SH）公開發(fā)行2020年公司債券項目狀態(tài)變更為已反饋。該債券類型為小公募，擬發(fā)行金額為110億元，期限不超過20年（含20年），可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。

　　截至2月29日，包括龍湖集團（00960.HK）、陽光城（000671.SZ）、富力地產(chǎn)（02777.HK）、碧桂園（02007.HK）、招商蛇口（001979.SZ）等房企均有在推進額度百億元左右的公司債發(fā)行計劃，以補充公司營運資金缺口和應(yīng)對近期到期的有息債務(wù)。

　　其中，金地集團不超過20年發(fā)行期限的公司債一舉刷新公司上市以來的公司債發(fā)行期限上限。綠地控股、龍湖集團二者以180億元的公司債發(fā)行金額，領(lǐng)跑一眾房企。

　　不完全統(tǒng)計顯示，2月以來已經(jīng)有超過30家房企披露債券融資計劃及進展，擬發(fā)行規(guī)模同比增長顯著。而且，有關(guān)部門對房企發(fā)債審批速度呈加快之勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，陽光城發(fā)行規(guī)模不超過80億元（含80億元），期限不超過7年（包含7年），擬分期發(fā)行，首期發(fā)行規(guī)模不超過20億元（含20億元）的小公募從獲深交所受理到通過，前后相隔僅24天，較往年發(fā)行速度有明顯提升。

　　與此同時，房企國內(nèi)發(fā)債利率也有走低趨勢。以2月20日金地完成的10億元超短期融資券為例，其發(fā)行期限為270天，發(fā)行利率為2.83%；濱江集團（002244.SZ）2月20日和2月26日分別發(fā)行了一筆12億元的中期票據(jù)和一筆9億元的短融，發(fā)行利率分別為4%和3.25%；美的置業(yè)近期發(fā)行的一筆規(guī)模14.4億之四年期公司債券，票面利率為4%。

　　鑒于目前國內(nèi)政策面和資金面的相對寬松，房企的融資環(huán)境已較去年發(fā)生顯著變化，融資難的局面，自去年底以來逐步緩解。不過，針對房企融資總量控制的紅線仍未解除，目前房企融資仍以借新還舊為主。

　　因為疫情導(dǎo)致的房企銷售回款受阻，但到期債務(wù)、剛性成本等支出仍懸在頭頂，房企的償債壓力倍增。據(jù)中國指數(shù)研究院統(tǒng)計顯示，房企2020年償債規(guī)模保持高位，錄得7493.9億元，處近年高位。

　　因此，房企緊抓窗口期積極融資，或多或少有一絲未雨綢繆。中國指數(shù)研究院相關(guān)人士也指出，面對窗口期，建議和鼓勵房地產(chǎn)企業(yè)在今年上半年加快行動，加大融資力度，關(guān)注美元債、公司債、中票、短期融資券，從實操層面增加境內(nèi)的流動性。